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这件事情太夸张了...

NP教授 NP说财 2022-06-29


Hi,大家好,我是NP叫兽。


最近,我注意到一件事情:


港股指数可能要起飞了。


 一 


最近3周,恒生指数涨幅是5.69%,恒生国企指数涨幅是5.88%,同期上证指数是3.96%。


2020年,以恒生指数为首的港股指数,跑了个寂寞。


2019年12月31日,恒生指数收盘是28189点。

2020年12月31日,恒生指数收盘是27231点。


其实过去一年里,港股也算是结构性牛市。


以科技消费医药为首的个股,其实在2020年涨得很不错。


但恒生/国企指数的成分股,以金融地产传统行业为主,去年就跟大A股的三傻差不多。


受到疫情的影响,全球的科技和医药行业等新兴经济股去年创新高,而金融地产股都被按在地上摩擦。


这不是港股市场的问题,是全球经济都这个鸟样。


这就导致恒生/国企指数在全球重要指数里,明显被低估了。


叫兽曾经推算过,恒生国企指数的最佳低估区间大概在10500点以下,恒生指数最佳低估区间是在25500点以下。


目前,恒生指数和国企指数都已经摆脱低估,进入正常估值区间。


 二 

为什么看好港股指数今年会涨?


我认为今年的港股至少会修复估值,达到合理水平吧。


看好的原因主要有三个:


1.估值层面


估值是成熟投资者买指数基金必须要看的重要指标。


不是只有我们会看,但凡是成熟投资者都会看,哪里有便宜货,看估值就知道。


游戏规则就是这样玩。


总有人当接盘侠,总有人悄咪咪地提前布局,然后等待接盘侠进来。


宽基指数不像行业指数或者个股,不会因为出现变化而消亡,出现低估就是捡钱的机会。


宽基指数的估值修复游戏,在成熟市场里已经玩过几百次。


只要耐心等待,好戏终究会悄悄上演。


2.政治社会层面


港股里有80%估值都是内地企业构成。


做港股打新的朋友,会有明显感受,在港股上市的企业大多来自内地。


香港只是提供一个场所,给那些外资买入内地企业的股票。


过去两年,为什么港股基本不涨?

最主要原因是外资在撤退。


为什么外资要撤退?


因为中美贸易摩擦,因为香港某些不稳定因素导致社会动荡,外资怕了。


但随着川普下台,中美关系重新恢复常态,再加上《国安法》的出台,这两大不稳定因素都在减少。


还有今年疫苗的上市,香港经济的复苏肯定会更加明显。


香港只有750万的常住人口,疫情比内地严重,可能会比内地更快完成全民接种。


3.汇率原因


去年全球各国都在放水,特别是美国,堪称丧心病狂。


中国算放得少了,导致人民币在不断升值。


港币和美元又是挂钩的,所以人民币兑港币这几个月也在升值。


人民币升值,对外资或南下资金买入港股更有吸引力。


举个例子,现在港币换人民币是0.83折。



也就是说同样的商品,同样的标价,用人民币去买,只要83折就可以了。


回到股市上面举例子。


同样的企业——中国平安。今天收盘后,在A股的股价是84元人民币,在港股的股价是94港币(94港币约等于78元人民币)


很明显,同样的企业,我们能在港股市场买到便宜很多的股格,有点薅羊毛的感觉啊。


而且在上一轮港股牛市,也是伴随着人民币升值,推动外资和南下资金大举买入港股。


人民币升值上次是发生在2017年2月至2018年3月,之后一直下跌至2020年5月。


(人民币兑港元的走势图)


巧的是:恒生指数的走势和人民币汇率的走势基本一致。


(恒生指数的走势图)


我们普遍预测,美国今年还会继续放水,至少还要持续到2022年。


如果人民币不跟上,甚至收紧水龙头,还会加快人民币升值。


有一个数据更夸张,那就是「南下资金」。
南下资金,是指大陆资金买入港股的钱。
南下资金买港股,最近越来越夸张。
自从2021年以来,日均买入都在100亿以上,今天继续干了190多亿元,创下港股通开通以来的单日新高。

要知道,港股通买入是有50万的资金门槛。


像这样的大额资金买入,我觉得肯定是国内的机构资金干的。


现在机构手里的钱多,加上港股是价值洼地,机构抢买也很正常。


还是那句话,这种游戏就是这样子。


总有人在悄悄提前布局,然后等待更多的接盘侠进来。


 三 


去年跟着我买入港股香港大盘A的朋友,现在基本吃上小肉。


但不用太着急,我相信大肉还在后面,继续耐心持有。


叫兽布局香港大盘A,差不多用了1年的时间。


算是组合上线以来,布局时间最长的指数基金。


有些朋友看到外面的花花世界,中途忍不住卖掉换其他。


没有关系,祝各自安好。


股票市场没有常胜将军,也有运气成分在里面。


说不定他就买到了暴涨的行业指数基金,收益或许远比现在要高。


我当前的组合也只是赚认知水平内的钱。


不一定是收益最高,但赚钱的概率应该不会低。


简单理解,就是「求稳」。


一夜暴富要看运气,慢慢变富可以靠本事。


没有暴富的那种命,就先学点「慢慢变富」的本事。


 

(未完待续)

—以上—
Hi~大家好
我是NP说财
江湖上,人称NP叫兽
港股的价值洼地其实喊了2年
今年无论天时地利人和
都是最佳的上涨时机
无论是个股还是指数基金

反正我都已经提前布局1年


接下来就是等风来...


祝大家吃肉~
(关注NP说财,投资不踩坑)

作者简介:

NP叫兽,前互金资深从业者。说过最毒的真话,只为救更多的人。也因为追踪P2P,惨被全网封杀,后东山再起。热爱赚钱,但更在乎善良和说真话。叫兽不是文明人,人渣败类请勿靠近。





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